2017/04/20
紙業新聞 第四版

中國瓦楞箱紙板業持續擴張 預期廢紙資源供應基本充足
歐美和日本將繼續保持其OCC進口來源國重要地位

【北京航訊】據費雪國際高級諮詢師夏敏就「全球瓦楞箱紙板展望｜未來將從何處滿足中國瓦楞箱紙板行業巨大且持續擴張的廢紙需求」，提出專論剖析，專題內容指出，過去十年間，中國的瓦楞箱紙板行業經歷了年均10％左右的高速增長。從薄弱的基礎出發，受益於其國內經濟的高速發展，中國在2008年超越美國成為全球第一大的瓦楞箱紙板市場。目前，中國、美國和日本三國共佔據了全球瓦楞箱紙板市場50％以上份額。

由於中國擁有如此巨大的瓦楞箱紙板產能，其廢紙需求對全球廢紙貿易有著巨大的影響。首先要瞭解中國瓦楞箱紙板行業目前的原料供應情況。和美國不同，由於缺乏木材資源，同時進口的木漿價格遠高於廢紙漿，因此中國市場回收漿（主要是ＯＣＣ）在漿料配比中占絕對地位。

2015年中國進口了2,930萬噸廢紙，用以滿足其國內需求（主要來自於瓦楞箱紙板行業及廢紙為原料的其他紙和紙板行業）。北美、西歐及日本是主要的廢紙來源地區，三者加起來佔據中國廢紙進口總量的80％。

中國的瓦楞箱紙板行業將繼續擴張，基於2016年第三季時已宣佈的產能，2020年中國將有約1,300萬噸瓦楞箱紙板新產能釋放，約為2015年產能的22％。這將帶來大量額外的廢紙需求。僅2017年就需要有約900萬噸額外的廢紙，來支持當年的產能釋放。問題是，中國能從哪裡得到這些額外的廢紙供應呢？

主要的廢紙來源地區的瓦楞箱紙板行業發展情況也有必要研究一下，因為這些是潛在的廢紙供應來源。日本和北美的瓦楞箱紙板行業發展停滯不前；西歐的產能有所增長，但是在未來幾年並無巨大的變化，顯然不同於中國將要發生的情況。

假設當地的廢紙（廢舊瓦楞紙箱ＯＣＣ）回收率並未發生改變（雖然費雪公司預計回收率最終將達到實際能達到的上限），從中國以外的這三個地區能夠得到的新增的ＯＣＣ量顯然不足以支撐中國新增的1,300萬噸產能帶來的1,500萬噸ＯＣＣ需求。同時，這三個地區代表了全球（除中國以外）70％的瓦楞箱紙板的產能，中國並無太多的選擇，只能主要依靠這三個地區進口廢紙。

那麼，除了預計投產的新產能（約230萬噸）之外，我們能從這些地區獲得更多的廢紙原料麼？回答是除了日本之外其他地區是可以的。因為日本的ＯＣＣ回收率已經達到了97％，幾乎已經回收了其國內所有能夠回收的廢紙。（廢舊瓦楞箱紙板的回收率約為97％，從公開發表的數字裏減去16％得到這個數字，剔除了隨進口貨物進入日本的紙箱包裝的影響。資料來自日本紙及回收推廣中心）。

而美國和西歐，雖然看起來表觀ＯＣＣ的回收率已經很高，達到了90％以上，但是實際的回收率（剔除隨進口貨物進入這些國家的紙箱量的影響）大約在70％-80％。預計全球未來實際可以達到的回收率目標約為85％-90％，因此認為這兩個地區的實際ＯＣＣ回收率還有增長的空間。這意味著未來中國可以從美國和西歐獲得額外的大約500萬到900萬噸的ＯＣＣ。但是，回收成本或將隨著邊際回收率的上升而上升。那麼，為了從這些地區得到更多的廢紙，考慮到ＯＣＣ價格或將緩慢上升，中國的工廠需要提高其競爭力以應對這個局面。

除了海外的市場，中國國內的市場也是一個巨大的值得考慮的ＯＣＣ來源池。目前中國國內的廢紙回收率（包括ＯＣＣ及其它廢紙）約為47％，遠低於歐洲的70％或者日本的80％以上。所以從這點看起來，似乎中國只要提高回收率，就能提供足夠的ＯＣＣ廢紙量。如果回收率提高5％-10％，中國將獲得額外的100萬噸到400萬噸ＯＣＣ供應量。

總的來說，對於未來幾年中國新增的瓦楞箱紙板產能，廢紙資源是充足的。美國和西歐將繼續保持其ＯＣＣ進口來源國的重要地位，同時中國的國廢市場也將發揮越來越重要的作用。但是，隨著回收率的邊際增長，長期來看，回收成本可能緩慢增加，同時廢紙價格也將繼續隨著供求關係、庫存的變化而來回波動。

瓦楞箱紙板的生產商們需要提前應對未來更加激烈的原料競爭。向上游回收中心或者下游紙箱廠整合，或者投資廢紙回收系統，都是可能的戰略選擇。