2017/12/07
紙業新聞 第四版

全球製漿造紙行業投資活動和變化將持續
包裝和生活用紙前景佳 亞太市場投資增長居冠

【北京航訊】全球造紙行業市場中短期製漿造紙行業投資的市場條件穩固；長期前景不明朗，取決於一些地域的貿易保護主義和恢復情況。

貝勵（北京）工程設計諮詢有限公司上海分公司業務總監韓妍燕暨芬蘭貝利管理諮詢有限公司高級部門主管Timo Suhonen共同就「全球製漿造紙行業投資行為和變化趨勢」提出分析，概述如下，供業界參考。

他們觀察，從中短期來看，製漿造紙行業的投資活動將繼續穩固，表現在包裝和生活用紙前景良好，圖文紙行業需求減少；亞太地區的投資市場不斷增長，並且中國將保持良好水準；歐洲、中東、非洲和北美稍有增長；雖然有跡象顯示巴西的市場狀況改善，但拉丁美洲市場正在疲軟；在俄羅斯，製漿造紙行業表現為新的興趣點。

隨著全球造紙行業的日益發展，投資行為已經越來越變成一種全球行為。全球製漿造紙行業投資行為和變化趨勢，主要包括以下幾個方面：全球主要投資趨勢、中國投資概述、海外投資，以及未來走向。

全球主要投資趨勢
近十幾年裏，圖文紙需求量逐漸下降，特別是從2009年的全球金融危機以來，需求量下降明顯，尤其是成熟市場的圖文紙需求量下降突出，全球圖文紙需求量下降約3,100萬噸。全球圖文紙市場已經進入了整個壽命週期的下行階段。

再者，2000-2016年，全球包裝紙板市場的需求量在持續增長，成熟市場和新興市場的需求量均有所增長，而新興市場的增長趨勢更加明顯。全球包裝紙板的需求量從2000年的1.31億噸增長到2016年2.04億噸，即便是從2009年的金融危機以來的七年裏，也有3,700萬噸的增長。

就2000-2018年，全球不同地區造紙行業投資情況變化趨勢來看，造紙行業投資中，亞洲所占的比重，從本世紀初的35%增加至目前相對穩定的60%-65%，說明全球造紙行業的投資活動中心，已經長期轉移至亞洲。而從具體的產品來看，製漿造紙行業投資日益關注包裝紙板、生活用紙和商品漿。而從紙和紙板的產能變化中看出，包裝用紙的產能增長明顯，據統計，近十幾年來，包裝用紙產能增長占總產能增長的73%，生活用紙占13%，圖文紙占14%。從原生纖維漿產能的增長看，一體化漿和商品漿均有產能投放，在過去的五年裏，商品漿項目占總產能增加的68%，一體化漿占32%。

2016年以來，全球商品漿產能釋放比較集中，已確認的產能增長合計達到900萬噸。商品漿產能釋放明顯的地區為拉丁美洲，其次為亞洲和歐洲。

中國市場的製漿造紙市場投資
近十幾年來，中國造紙市場巨大的產能擴張，已經導致中國紙及紙板市場的供需平衡日益減弱，但是根據中國國內需求和出口的增長情況，預計產能過剩局面將在2020年後開始緩解。若以全球紙機資產品質的比較，即用不同市場紙機機齡和產能規模來綜合衡量了不同市場的紙機競爭能力。中國市場位於較強的競爭能力區域，另外，西歐市場的紙機競爭能力也相對於其他地區較強。從中可以總結出：

中國是最大最先進的造紙地區，地位突出；北歐國家的紙機相對較大，但由於投資活動進展緩慢，設備資產的年齡平均已經達到20年；北美的紙機基於較大的生產線，但由於長期資本支出節省模式，設備資產相對老舊。非洲和拉丁美洲的紙機相對老舊、產能小，處於較弱的位置。

海外投資
為什麼要進行海外投資？海外投資可以為企業打開新的市場，提高銷售額，帶來探索新市場的可能性。直接在境外投資，可以相對於產品出口企業來說，從距離上節省服務市場的成本，並通過出現在競爭對手面前，來削弱競爭對手的士氣。海外投資還可以打開獲得原材料資源的通路，獲得具有成本競爭力的勞動力資源。通過市場和原材料的獲得，進一步提升企業運行的效力，提高利潤，通過資產的多種經營來降低運營風險。另外，通過補充新的技術能力，從而取得企業內沒有的知識或能力，建立內外部創新網路。

另外，取得原材料的通路是海外投資的重要目標之一，目前領先的製漿造紙企業，正著眼於全球森林資源富足地區的纖維供應機遇，中國的太陽紙業有限責任公司也已經在原材料的供應方面邁出了「走出去」戰略。